Le aziende fintech possono prosperare senza tassi di interesse elevati?

Le aziende fintech hanno subito ingenti perdite nel 2022, poiché l'aumento dei tassi di interesse globali ha portato a drastici cali delle valutazioni aziendali e della fiducia degli investitori nel settore della tecnologia finanziaria.
Tuttavia, con l'aumento continuo dei tassi, si è iniziato a intravedere un barlume di speranza. Le aziende FinTech hanno iniziato a beneficiare di margini di interesse più elevati, ovvero dei profitti ricavati dalla ripartizione degli interessi sui prestiti e dei pagamenti dei risparmi.
Robinhood ha capitalizzato su questo cambiamento, registrando 1,4 miliardi di dollari di profitti annuali entro il 2024. Un aumento del 19% del reddito netto da interessi ha contribuito alla sua impressionante performance.
Nel frattempo, Revolut ha visto il suo reddito netto da interessi aumentare del 58%, raggiungendo 1,1 miliardi di sterline di profitto. Monzo ha inoltre registrato il suo primo utile in assoluto, grazie a un aumento del 167% di questo parametro.
Con i tassi di interesse attualmente in calo, le aziende fintech devono riconsiderare la loro forte dipendenza dal reddito netto da interessi. Gli esperti avvertono che questo cambiamento potrebbe comportare serie sfide in futuro. Lindsey Naylor di Bain & Company ha affermato che il calo dei tassi di interesse metterà alla prova la solidità strutturale dei modelli di business delle fintech, in particolare quelli basati su flussi di entrate basati sui tassi.
Mentre Robinhood ha registrato un reddito netto da interessi pari a 290 milioni di dollari nel primo trimestre del 2025, dimostrando resilienza, ClearBank non è stata altrettanto fortunata, registrando una perdita ante imposte di 4,4 milioni di sterline.
Lo spostamento dei ricavi di ClearBank dagli interessi alle commissioni, insieme alla spesa per l'espansione europea, hanno contribuito alle sue perdite, evidenziando i rischi delle strategie a reddito limitato.
Le fintech lungimiranti come Revolut stanno diversificando. Con le criptovalute e il trading azionario, nonché con i futuri servizi di telecomunicazione nel Regno Unito e in Germania, puntano a creare una stabilità finanziaria a lungo termine.